ATFX科普：借助于现在极速网络设施，消息的传播越来越顺畅。以往我们认为散户相比机构最大的劣势就是信息差，散户掌握的信息远低于机构。现在不能抱有这种陈旧的观念，因为面向散户的新闻媒体正在致力于以最快的速度将国际国内的突发消息呈现在屏幕上。
彭博和路透固然是机构经常使用的金融终端，因为价格昂贵所以散户无法自由使用。但是，据此认为散户就一定处于新闻传播链条的末端，大错特错。
我们以每月一次的非农就业报告为例，在美国劳工部劳动统计局数据发布之后的一秒钟，专业的面向散户的财经媒体就可以公布结果。不否认彭博和路透建在美国统计局附近的服务器能够以更快的速度接收到消息，但他们耗费巨资所打造的服务器形成的时间优势可能只有几毫秒。对于机构和散户来说，几毫秒的领先优势并不算是不可逾越的鸿沟。
笔者倾向于认为，借助于互联网和高速计算机，依靠信息差在资本市场获利的空间已经越来越被压缩。换句话说，消息面的重要性相比以往已经大大降低。如果你现在依旧紧盯着24小时实时资讯看，其实大可不必。
由于接收消息的时间差已经被压缩到毫秒级别，所以消息面所能够提供的交易机会，依靠的优势已经转变为算法或者说程序化。只有依赖于毫秒级别的买卖交易，才能够利用好毫秒级别的时间差。所以机构的优势与其说是更先得到消息，不如说是拥有更强大的程序化下单能力。毕竟人类看到消息公布，总归需要几秒钟的反应时间来判断利多或者利空。而机器或者程序来判断利多立空，几乎是瞬间的事情。
现在新闻媒体对国际国内消息的发布，已经逐渐形成24小时实时资讯的形式。消息获取的及时性已经成为普遍的需求，当一件事情变得普及之后，它的重要性自然会下降。我们认为，在信息差被抹除之后，对消息的解读能力变得至关重要。程序化可以在瞬间下单，但他的下单极有可能是错误的。错误之后就需要市场进行纠正，这也是为什么非农就业数据或者美国CPI数据公布之后经常出现行情暴跌之后暴涨暴涨之后又暴跌的原因。
当然，对于消息的分析，其价值绝不仅仅体现在和程序化作反向交易方面，而是体现在消息或者数据对未来更长周期的行情影响方面。我们认为在程序化高渗透率和信息差被抹平的前提下，短线交易的难度越来越高，获利的可能性从之前的“八亏一赚一平”，转变为现如今的“九死一生”。
交易想要获利的话，就必须从日内交易转变为日间或者周间的波段交易，只有这样，数据和消息的短期冲击才会被抹平，中期影响力才能发挥作用。当然，更长周期的持仓意味着更高的风险，同时要求对数据或者消息更深的理解能力。
对于散户交易者来说，相比亏钱，他们更害怕那些有如天书一般的经济数据、经济逻辑和经济理论。技术分析虽然相对容易入门，但它仅限于日内交易的随机行情波动，并不适合做中期和中长期的趋势分析。因为消息面的长期影响性和数据以及经济周期的作用，随着时间的拉长会不断放大。
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