英伦金融「产品周评」:本周关注英澳利率决议和美国非农

黄金

上周重点回顾：

上周周初先是受市场预期本周美联储利率决议乐观偏鸽，促使黄金上涨试探1811附近，后德国景气指数走差，以及美债收益率上涨，黄金下跌试探1793附近，之后美国耐用品订单数据和消费者信心指数有好有坏，但市场预期美联储利率决议乐观偏鸽，黄金震荡上行试探1807附近。

后英国房价、德国消费者信心指数、加拿大CPI走差，利好美元，以及临近美联储利率决议，面对不确定性资金从黄金流出，黄金下跌试探1794附近，后美联储利率决议推出SRF及FIMA措施，以及鲍威尔表示劳动力市场方面仍有缺陷，距离加息还有一段时间，维持宽松政策，美股GDP数据走差，促使美元受压，黄金上涨试探1832附近。之后美国消费者信心指数走好，以及憧憬下一周的英澳利率决议偏鸽和美国非农走好，黄金下跌试探1810附近。

本周重点关注：

周末日本和美国疫情大幅恶化，或促使黄金上涨。

周一多国PMI数据：意大利德国英国和欧元区PMI数据预期走差，美国PMI预期走好，或短线利空欧元利好美指利空黄金。留意数据实际公布情况。

周二澳洲联储利率决议，预期维持利率不变到2024年，或推迟缩减买债（之前预期在9月缩减买债），近期澳洲疫情恶化，利率决议或态度偏鸽，偏利空澳元利好美指利空黄金。美国工厂数据预期走差，或短线利空美元利好黄金。

周三意大利德国英国和欧元区PMI数据预期普遍偏不变，美国PMI和ADP数据预期走好，偏利好美元利空黄金。美联储克拉里达和鲍曼讲话，之前表示就业市场还不乐观，通胀上涨只是暂时，预期偏鸽，偏利空美元利好黄金。

周四英国央行利率决议，预期维持利率不变到2022年，维持买债规模不变，或上调通胀预期，下调经济增速预期，或表示面对疫情不确定性要维持宽松政策，偏利空英镑利好美指利空黄金。英国央行行长贝利之前表示通胀上涨只是暂时要维持宽松政策，但是英国央行委员桑德斯表示在这次利率决议上开始讨论缩减买债，所以英国利率决议公布时有机会较为波动，但是整体方向偏鸽。美国初请失业金数据预期走好，或短线利好美元利空黄金。

周五美国非农数据、时薪数据以及失业率数据均预期走好，偏利好美元利空黄金；若数据走差，则利空美元利好黄金。

留意美国债务上限问题，美国国会在8月初休会，本周是最后一个星期，若没有提高债务上限，市场担忧政府停摆，则利好黄金。留意基建法案进展和规模，若进展不顺或者金额少于5500万美元，则利空股市利好黄金；若进展顺利，或促使股市乐观黄金受压。

本周焦点是英澳利率决议和美国非农，整体来看，本周黄金走势整体偏回落。

技术分析：

黄金周图，走势震荡，夹在均线之间，若跌破3月初到5月末下行斐波50（1796）则走势下行，看下行斐波61.8（1768）附近，下行斐波78.6（1728）附近，进一步看1677附近。1677是关键支撑位，若跌破1677则大的双顶走势成立，会进一步下行，看1612附近。若突破38.2（1825）则走势进一步上行，看斐波23.6（1859）附近，进一步1916附近，2020年8月初到2021年5月末上行斐波78.6（1989）附近。

交易策略：

1.若突破1825多，止损设在1811下方，看1845附近，进一步看1875附近，1899附近

2.若跌破1796空，止损设在1811上方，看1763附近，进一步看1747附近，1723附近

3.在1796空，止损设在1811上方，看1763附近

原油

上周周初中国对于校外培训机构加强监管，结合此前的情况，市场担忧中国方面继续加强监管，促使A股大幅下挫，同时因为美国，法国，日本，澳洲等多国疫情恶化，促使整体市场担忧情绪回升，油价回落试探70.56附近，之后因为美股财报乐观，油价回升试探到72.3附近，之后因为亚洲股市的担忧情绪油价再次回软试探71附近，之后因为美国情绪乐观以及API和EIA库存数据走好，油价走势回升，试探到72.4附近，之后美国方面制裁伊朗的无人机以及导弹，同时美国国务卿表示伊朗核协议不会无限期进行下行，同时伊朗方面也表示伊朗核协议进入僵局，促使油价走势回升试探到74.1附近，最后收盘于73.82附近，整体走势呈现震荡上涨。

本周重点关注沙特调价，股市情况同时注意疫情情况，以及美国债务上限以及基建和预算的情况。本周在8月5号左右会有沙特调整其原油销售价格，此前市场预期上调或有再次上调原油销售价格，若沙特上调油价，或有短线支持油价。另外就是留意本周的API和EIA库存数据，美国钻井数据，库存数据方面因为目前处于原油需求旺季，因此在库存数据方面依旧有机会是支持油价的，但是在钻井数据方面依旧处于持续回升，留意后续情况。

股市方面本周开始财报周期进入尾声，因为在标普成分股中，占比较高的，重要性较强的财报都已经公布，后续要公布的是占比不高的，同时或是财报不怎么理想的，即财报对于标普的支持作用减小。同时在本周过后，美国国会进入夏季休会期，若基建和预算案能够在国会通过标普短线或有出现短线的反弹，但是因为后续并未有后续的利好消息，以及对于疫情的担忧，标普或有出现受压回落，但是若在国会休会期之前基建和预算并未能通过，标普走势或直接出现进一步回落的情况。若标普走势受压回落，或促使油价受压。

突发消息发方面注意疫情以及伊朗核协议会晤方面的情况，目前英国疫情出现缓和的情况，但是美国，法国，日本，澳洲疫情处于持续回升的情况，同时德国，印度等疫情也是出现有回升的情况，若疫情恶化，需要注意决策者是否会有采取进一步加强限制性措施，若确诊持续回升，但是决策者并未采取限制性措施，或促使油价走势受情绪性影响，促使短线受压，但是若决策者加强限制性措施，若促使原油需求受到抑制，或促使油价走势出现较大的下行趋势。

伊朗核协议方面此前伊朗方面表示新的核协议会晤会在8月新任总统上台之后举行，留意下一次伊朗核协议的会晤时间，目前美国基建是有较大机会在议会休会之前通过的，因此要注意若伊朗核协议会晤时间确定，要注意下美国的态度，若美国态度转变，或是市场预期美国态度转变，或促使油价走势出现回落调整，因为美国需要落实基建，需要低油价的配合，同时在落实基建的情况下亦会促使通胀受到支持，亦需要油价回软，因此美国方面存在对于伊朗态度转变的可能。

技术面上周油价走势震荡上涨，试探到74.1附近，走势若能进一步突破，会有进一步上涨试探74.8～75.5附近，走势在74.8～75.5是之前的震荡区间顶部，会有较强的阻力，走势若并未能突破，走势或有出现受阻回落，同时下方留意72.1～72附近，若走势跌破，油价走势会有确认回落调整试探71～70.7附近，若进一步跌破会有试探69.6~69.5附近，进一步看68.6~68附近，进一步看67.3~66.3附近，进一步看65.5~65附近。反之若走势突破75.5附近，走势或有进一步回升试探76.2~76.9附近，若进一步突破看78~79附近。

综合来看若本周疫情恶化，标普走势出现回落调整，油价走势会有出现回落，走势在跌破72之后会有确认回落调整，但是需要留意伊朗核协议会晤情况，若伊朗问题紧张，或促使油价走势受到支持，有机会出现短线继续反弹的情况。

操作上油价走势跌破72空，短线看71~70.7附近，进一步看69.6~68.5附近，进一步看68~67.3附近，若油价走势突破74.1多，短线看74.8附近，进一步看75.5附近，若进一步突破看76.2~76.9附近。若油价走势受阻74.1整体走势维持偏空，小仓博弈空单，止损74.4上方，短线看73.3~72.8附近，进一步看72.3~72附近。

【作者简介】英伦金融研究部

英伦金业研究部成立于2012年，团队具备专业认证及拥有逾20年高阶实战经验，由香港、国内、美国等国内外专家组成，曾携手郎咸平、谢国忠、罗杰斯、水皮等知名财经专家为市场解局，19年更获美联储主席格林斯潘博士认可，共同分析宏观先机，团队连续多年赢得和讯最具研究实力大奖，并多年代表香港出席国际高级金融论坛，与环球投行机构并列。

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