英伦金融「黄金交易早评」：非农靓丽但ISM制造业PMI欠佳，金价震荡微涨

英伦金融：上周五市场聚焦美国最新非农报告的揭晓，结果好于预期，美国10月非农就业人数增加12.8万，超出预估的增加8.5万，并且之前几个月的数据被大幅向上修正，美股受乐观情绪的推动，再次创出历史新高。不过ISM制造业PMI则表现欠佳，打压美元指数冲高回落，录得连续第五日下跌，继续迫近97关口，金银在遭遇剧震后录得微弱涨幅。英国下议院即将选出新议长，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储货币政策路径意见稍有分歧，从CME监察可见2019年12月降息至少25个基点的机会为12%， 2020年1月见35%，3月则见44%，若降息机会上升短线利好金银，反之则利淡金银。美国十年期债券收益率小幅上行，金银料逢高受压。金价受市场对美联储未来货币政策路径的预期影响，短线银行间挂单在1500-1510区间好仓存在一定支持，而1520-1530区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储议息态度，中美贸易谈判取得阶段成果，全球经济增长放缓美联储领衔降息潮，美股强劲走势削弱美元避险需求，金银区间震荡，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多及突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 1700以欧元区Markit制造业PMI终值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3) 1730以欧元区Sentix投资者信心指数低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4) 1930以COMEX持仓上升预期适量好仓，波幅逾1~3美元

5) 2300以美国9月耐用品订单月率终值低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

6) 2300以美国9月工厂订单月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

7) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触1508适量好仓，目标1512,1517

　B)上破1517适量好仓，目标1524,1530

　C)跌穿1508适量淡仓，目标1500,1495

　D)首触1495适量好仓，目标1500,1508

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱 中 强

阻力 1517 1536 1550

支持 1508 1487 1474

【前交易日回顾】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 0730以日本9月失业率高于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3) 0945以中国10月财新制造业PMI低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4) 1730以英国10月Markit制造业PMI高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

5) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

6) 2030以美国10月季调后非农就业人口变动低于预期适量好仓，波幅逾10~12美元****

7) 2030以美国10月失业率高于预期适量好仓，波幅逾5~8美元***

8) 2030以美国10月平均每小时工资月率高于预期适量淡仓，波幅逾5~8美元***

9) 2145以美国10月Markit制造业PMI终值高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

10) 2200以美国10月ISM制造业PMI高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

11) 2200以美国9月营建支出月率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

12) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触1508适量好仓，目标1512,1517

　B)上破1517适量好仓，目标1524,1530

　C)跌穿1508适量淡仓，目标1500,1495

　D)首触1495适量好仓，目标1500,1508

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

前优先操作建议：

1. 1508做多，看1517，突破追1524 (亚市晚段，准确捕捉6美元波幅)

2. 1517做空，看1508，突破追1500 (美市早段，准确捕捉13美元波幅)

【环球市况焦点及分析】

上周五市场聚焦美国最新非农报告的揭晓，结果好于预期，美国10月非农就业人数增加12.8万，超出预估的增加8.5万，并且之前几个月的数据被大幅向上修正，美股受乐观情绪的推动，再次创出历史新高。不过ISM制造业PMI则表现欠佳，打压美元指数冲高回落，录得连续第五日下跌，继续迫近97关口，金银在遭遇剧震后录得微弱涨幅。原油方面，油价摆脱此前连续下跌的颓势，大涨近4%，强势重返56美元关口上方，并创出六周以来的最大涨幅，美国非农报告表现强劲，中国制造业PMI持续回升，中美贸易谈判达成首阶段协议等，均利好油价。本周市场焦点，新任欧洲央行行长拉加德将发表上任后的首次讲话，值得重点关注，此外澳洲联储以及英国央行议息，亦可多加留意。数据方面，在美国，预计耐用品订单大致持平，工厂订单下滑势头加剧，贸易逆差稍微收窄，ISM非制造业PMI小幅走高，JOLTs职位空缺小幅增加，初请变化不大，密歇根大学消费者信心指数小幅上行，批发库存终值持平。预计加拿大IVEY季调后PMI略微下行，失业率相对高企。在欧洲，预计欧元区制造业PMI终值持平，Sentix投资者信心指数跌幅收窄，PPI小幅走低，服务业PMI大致持平，零售销售增长停滞，非农生产力初值下滑；德国工业产出由升转跌；英国服务业PMI小幅上行，英国央行维稳利率政策不变。在亚太区，预计中国财新服务业PMI小幅回暖，社会融资规模大幅缩减；澳洲联储按兵不动。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。

英伦金融【黄金】：非农靓丽但ISM制造业PMI欠佳，金价震荡微涨。1)首个即市策略，升穿1517可适量做多，看1520,1524，突破追1530,1536。2)反之，跌破1508，目标1503,1496，突破可追1491,1487。3)最后一个策略，中美贸易谈判取得阶段成果，全球经济增长放缓美联储领衔降息潮，美股强劲走势削弱美元避险需求，金银区间震荡，以1477-1491区间作适量多单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【原油直击】上个交易日，原油价格上升超过百分之3，至一个星期最高，受惠于美国就业数据好过预期，以及美中两国经贸磋商据报取得原则共识。纽约期油以每桶56.2美元收市，升2.02美元，升幅百分之3.7。伦敦1月期油收市报61.69美元，升2.07美元，升幅近百分之3.5。总结全星期，纽约期油跌百分之0.8，伦敦期油跌百分之0.5。从供应面看， OPEC+已延长2019年的减产协议至明年3月，美国国内页岩油产量稳中有增，美国加大对伊朗经济制裁力度，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看55.48, 53.72，阻力看56.91, 58.76。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。

【纽约股市】美国股市上升，标准普尔五百指数及纳斯达克指数创收市新高。道琼斯工业平均指数升至差不多三个半月最高。道指升301点，收市报27347点。标普五百指数升29点，报3066点。美国职位增长减慢较预期温和，加上中国制造业扩张速度出乎意料上升到超过两年来最高，美股受支持。《新华社》报道，美中两国官员就解决各自核心关切问题的讨论，取得原则共识，消息亦利好大市。科技股和工业股表现比较好。标普五百指数本星期第四次创纪录新高，并于贴近全日高位收市。开市道指升近97点，是全日最低，其后节节上升，最终亦在接近全日最高收市，收市位是7月23日以来最高。若美股走强则利淡金银回落。

【美元指数】美元汇价兑其他主要货币普遍下跌，美汇指数连跌第五日，跌至97边缘。美国10份新职位多过预期，而9月和8月份数量亦多过原先估计，美元早段受支持。但美国制造业活动连续三个月收缩，数据公布后美元汇价回跌。市场对美中两国能够达成贸易协议的乐观情绪升温，亦引发避险资金流出美元。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【黄金分析】

【技术面分析】技术上，4H图呈宽幅区间内的上下拉锯，此前金价在冲破千五大关后一度刷新近六年高位，全球经济衰退风险高企但市场预期央行以宽松政策救市，围绕金价千五大关多空鏖战，中美贸易战突然升级，金价两次冲击1550但未能有效突破，退守1520附近稍作整理后刷新年内高点，季末因素刺激美元强势走高，金价遭遇沉重打击，中美贸易谈判取得阶段性成果，英国脱欧进程依然颇多曲折，金价在区间内震荡反复，美联储如预期降息但暗示降息周期将暂停，金价急跌后大举回升。日图呈区间震荡，周图则呈宽幅拉锯后逐渐向上突破。整体来看，金价前期表现反复， 2015年年底计起加息靴子九度落地，美联储主席鲍威尔对渐进加息的政策路径按下暂停键，2019年下半年转向连续三次降息，美国经济的基本面较其它主要经济体更具备韧性，若美元与主要经济体货币间的利差扩大，美元有机会再度高歌猛进，从而对金价构成打压，下方关注重要整数1500及前期低位1487附近。另一方面，全球经济增长放缓渐成共识，加上国际地缘政治动荡，若消息面配合，金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位看前期高位1524及1536附近。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

黄金回调分析：

近期波浪回调 重要黄金回调

阻力 1550 ~

阻力 1536 ~

阻力 1517 ~

支持 ~ 1508

支持 ~ 1487

支持 ~ 1474

阴阳烛形态：

4小时 日图 周图

形态 区间震荡 区间震荡 区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱 中 强

阻力 前期高位1517 前期高位1536 前期高位1550

支持 前期低位1508 前期低位1487 前期低位1474

银行间仓位分析：

好仓比例 淡仓比例 好仓挂单支持区 淡仓挂单支持区

昨日 52% 48% 1500,1510 1520,1530

前日 53% 47% 1500,1510 1520,1530

ETF金银持仓量：

全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust周五（11月1日）黄金持仓量较前一交易日相比减少0.88吨，为914.67吨。

全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周五（11月1日）白银持仓量较前一交易日相比持平，为11711.25吨。

市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对金价关注事项】

----, 美元指数升穿98.65, 中, 5美元, 美元上行确认则金价受压

----, 美元指数跌破95.84, 中, 5美元, 美元下行明显则金价受惠

----, 美股升穿28500上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压

----, 美股跌破25500下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠

【今日与本周重要数据及关注事项】

周一（11月4日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1700，欧元区Markit制造业PMI终值，中，45.7，45.7，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1730，欧元区Sentix投资者信心指数，中，-16.8，-13.8，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2300，美国9月耐用品订单月率终值，高，-1.1%，-1.1%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2300，美国9月工厂订单月率，高，-0.1%，-0.5%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

周二（11月5日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

0945，中国10月财新服务业PMI，中，51.3，51.5，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1130，澳大利亚11月现金利率，中，0.75%，0.75%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1730，英国10月Markit服务业PMI，中，49.5，49.8，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1800，欧元区9月PPI年率，中，-0.8%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2130，美国9月贸易帐（亿美元），高，-549，-530，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2245，美国10月Markit服务业PMI终值，高，51，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2300，美国10月ISM非制造业PMI，高，52.6，53.4，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2300，美国9月JOLTs职位空缺（万），高，705.1，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

0530，美国11月1日当周API原油库存变动（万桶），高，59.2，--，0.8美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油***

周三（11月6日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1700，欧元区10月Markit服务业PMI终值，中，51.8，51.8，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1800，欧元区9月零售销售月率，中，0.3%，0.0%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2130，美国第三季度非农生产力初值，高，2.3%，0.9%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2300，加拿大10月IVEY季调后PMI，中，48.7，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2330，美国11月1日当周EIA原油库存变动（万桶），高，570.2，--，0.8美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油***

周四（11月7日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1500，德国9月季调后工业产出月率，中，0.3%，-0.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2000，英国11月央行基准利率，中，0.75%，0.75%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2130，美国截至11月2日当周初请失业金人数（万），高，21.8，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油**

周五（11月8日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1700，中国10月社会融资规模（亿元），中，22725，7300，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2130，加拿大10月失业率，中，5.5%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好金银、利好原油

2300，美国11月密歇根大学消费者信心指数初值，高，95.5，96，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2300，美国9月批发库存月率终值，高，0.2%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网进行咨询。

英伦金融投资管理部