英伦金融「原油交易策略」：EIA原油库存骤降需求前景未明朗，油价冲高回落

英伦金融：上个交易日，原油价格连续第二日上升，至一个星期最高。美国原油库存连跌三个星期，美国能源部公布，上星期原油库存减少477万1千桶，至4亿2300万桶，为去年10月中以来最少。汽油库存减少239万6千桶，蒸馏油库存出乎意料减少253万8千桶。油价受支持，最多升超过百分之2，但中美两国贸易仍然有不确定性，市场担心全球原油需求受影响，油价尾段升幅收窄，纽约期油几乎回吐所有升幅。纽约期油以每桶56.3美元收市，升4美仙。伦敦期油收市报60.95美元，升25美仙。从供应面看， OPEC+已延长2019年的减产协议至明年3月，美国国内页岩油产量稳中有增，美国加大对伊朗经济制裁力度，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看55.35, 53.78，阻力看56.89, 58.35。目前OPEC+仍然维持着减产协议，美伊关系恶化霍尔木兹海峡频现冲突，全球贸易形势严峻经济下行压力加大，美联储鹰派降息后续不确定性陡增，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 1400以德国7月季调后工业产出月率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

3) 1530以英国8月Halifax季调后房价指数年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

4) 1700以欧元区第二季度季调后GDP年率终值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

5) 2030以加拿大8月失业率高于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

6) 2030以美国8月季调后非农就业人口变动低于预期适量淡仓，波幅逾1.0~1.2美元****

7) 2030以美国8月平均每小时工资月率低于预期适量淡仓，波幅逾0.5~0.8美元***

8) 2030以美国8月失业率高于预期适量淡仓，波幅逾0.5~0.8美元***

9) 2200以加拿大8月IVEY季调后PMI低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

10) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触56.89适量淡仓，目标56.04,55.35

　B)上破56.89适量好仓，目标57.46,58.35

　C)跌穿55.35适量淡仓，目标54.74,53.78

　D)首触53.78适量好仓，目标54.74,55.35

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱 中 强

阻力 56.89 58.35 60.27

支持 55.35 53.11 51.93

【环球市况焦点及分析】

昨日投资者的目光聚焦中美贸易局势的最新进展，中美拟于10月初举行高级别的贸易谈判，市场的紧张情绪有所缓和，加上ADP及ISM非制造业PMI等一系列数据表现强劲，增强了市场对美国经济前景的信心，科技股引领美股大涨，标普500指数升至近五周高位，同时也重挫了美债市场的泡沫，推动美债收益率回升。美元指数先抑后扬，盘中曾尝试下探98关口，但随后跌幅尽数收回，金银震荡走低，随着市场风险偏好回暖，投资者对避险资产的兴趣渐失。原油方面，油价冲高回落后微幅收跌，盘中曾跟随股市大涨近3%，但临近尾盘涨幅尽数回吐，虽然EIA原油库存骤降近500万桶，但需求前景的不确定性仍然使得多头不敢轻举妄动。本周重磅事件多多，重中之重自然是美国最新非农报告的新鲜出炉，而美联储主席鲍威尔在缄默期前的最后一次公开讲话亦值得关注，此外由于特朗普的反复无常，中美贸易局势随时可能有意想不到的变化，不可掉以轻心。数据方面，在美国，预计非农就业人口环比变化不大，时薪增速放缓，失业率轻微下跌。预计加拿大失业率大致持平，IVEY季调后PMI小幅向好。在欧洲，预计欧元区GDP增长陷入停滞；德国工业产出止跌回升；英国Halifax季调后房价指数明显下滑。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：EIA原油库存骤降但需求前景未明朗，油价冲高回落。1)首个即市策略，跌破55.35可适量做空，目标54.74,53.78，突破可追53.11,52.43。2)反之，升穿56.89可适量做多，看57.46,58.35，突破追58.82,59.65。3)最后一个策略，目前OPEC+仍然维持着减产协议，美伊关系恶化霍尔木兹海峡频现冲突，全球贸易形势严峻经济下行压力加大，美联储鹰派降息后续不确定性陡增，美国库存状况左右短期波动，以58.82-60.27区间作适量空单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市升超过百分之一，至一个多月来最高。道琼斯工业平均指数曾经升四百多点，收市升372点，报26728点。标准普尔五百指数升38点，报2976点。中美两国已经同意，下月初举行面对面贸易磋商。市场憧憬贸易紧张降温，加上美国经济数据强劲，美股受支持。三项主要指数都是连续第二日上升，升幅都是超过百分之1，至上月一日来最高。开市道指升近248点，是全日最低。上午中段最多升近481点，升幅百分之1.8，最后收窄至百分之1.4。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】英镑汇价连续第二日急升，触及五星期以来最高。英国首相约翰逊「脱欧」与提早大选计划在国会受阻，加上胞弟以国家利益为由，辞去政府职位。市场继续认为「硬脱欧」机会降低。英镑进一步受支持，兑美元最多升百分之0.8。美元兑其他主要货币个别发展。市场憧憬美中两国贸易紧张降温，美元与日圆作为避险货币受影响。不过美国经济数据强劲，减慢美元跌势，美元兑日圆曾经升至107水平，触及一个多月来最高。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从历史低位回升，美国取消伊朗石油出口的制裁豁免，油价最高冲至66美元上方，但全球经济放缓迹象越发明显，油价从相对高位一路跌至51美元关口下方，G20峰会成中美贸易谈判破僵契机，油价攻克60美元整数大关，但好景不长，旺季需求意外疲弱加重投资者担忧情绪，油价从高位急剧回落，美联储鸽派降息预期落空且特朗普再次挑起贸易争端，油价接连遭遇重挫，最低曾迫近50美元整数大关，全球经济衰退风险高企但市场预期央行救市，油价跟随风险偏好情绪变化而来回拉锯，中美互相加征新的关税开始陆续生效，油价一度连失55、54美元关口，全球股市普涨，而且美国或加大对伊朗极限施压的力度，油价强势回升。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析：

近期波浪回调 重要黄金回调

阻力 60.27

阻力 58.35

阻力 56.89

支持 55.35

支持 53.11

支持 51.93

阴阳烛形态：

4小时 日图 周图

形态 区间震荡 区间震荡 区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱 中 强

阻力 前期高位56.89 前期高位58.35 前期高位60.27

支持 前期低位55.35 前期低位53.11 前期低位51.93

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿100.00, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破97.03, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿28500上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破25500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网进行咨询。

英伦金融投资管理部