英伦金融「黄金交易早评」：预期美联储降息，金价录得近三年来最大月涨幅

英伦金融：周末利好消息频传，驱散了此前市场对中美元首会晤的谨慎情绪，此次会晤取得建设性成果超出市场预期，中美双方同意在平等和相互尊重的基础上重启经贸磋商，特朗普一改此前的强硬态度，承诺不再对中国出口产品加征新的关税，同时亦将放宽对华为的技术限制。美元指数维持在96水平上方盘整，本周跳空高开，金银震荡走低，金价失守千四大关。石油输出国组织第176届半年度会议，第15届欧佩克与非欧佩克产油国部长级监督委员会会议举行，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储货币政策路径意见稍有分歧，从CME监察可见2019年8月降息机会为100%， 9月进一步降息机会为65%，12月则见87%，若降息机会上升短线利好金银，反之则利淡金银。美国十年期债券收益率震荡回升，金银料逢高受压。金价受市场对美联储未来货币政策路径的预期影响，短线银行间挂单在1380-1390区间好仓存在一定支持，而1400-1410区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储议息态度，全球经济增长放缓渐成共识，贸易战恶果呈现美联储降息预期高涨，G20峰会中美元首同意重启贸易磋商，金银区间震荡，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多及突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 0945以中国6月财新制造业PMI低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3) 1600以欧元区6月Markit制造业PMI终值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4) 1630以英国6月Markit制造业PMI低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

5) 1700以欧元区5月失业率低于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

6) 1930以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元

7) 2145以美国6月Markit制造业PMI终值低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

8) 2200以美国6月ISM制造业PMI低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

9) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触1384适量好仓，目标1389,1394

　B)上破1394适量好仓，目标1400,1406

　C)跌穿1384适量淡仓，目标1378,1371

　D)首触1371适量好仓，目标1378,1384

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱 中 强

阻力 1394 1412 1439

支持 1384 1365 1350

【前交易日回顾】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 0730以日本5月失业率高于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3) 1445以法国6月CPI年率初值高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

4) 1630以英国第一季度GDP年率终值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

5) 1700以欧元区6月未季调CPI年率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

6) 1930以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元

7) 2030以加拿大4月季调后GDP年率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

8) 2030以美国5月核心PCE物价指数月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

9) 2030以美国5月个人支出月率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

10) 2145以美国6月芝加哥PMI低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

11) 2200以美国6月密歇根大学消费者信心指数终值低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

12) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触1406适量好仓，目标1411,1415

　B)上破1415适量好仓，目标1420,1427

　C)跌穿1406适量淡仓，目标1400,1394

　D)首触1394适量好仓，目标1400,1406

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

前优先操作建议：

2. 1415做空，看1406，突破追1400 (亚市晚段，准确捕捉6美元波幅)

2. 1415做空，看1406，突破追1400 (美市早段，准确捕捉8美元波幅)

【环球市况焦点及分析】

周末利好消息频传，驱散了此前市场对中美元首会晤的谨慎情绪，此次会晤取得建设性成果超出市场预期，中美双方同意在平等和相互尊重的基础上重启经贸磋商，特朗普一改此前的强硬态度，承诺不再对中国出口产品加征新的关税，同时亦将放宽对华为的技术限制。美元指数维持在96水平上方盘整，本周跳空高开，金银震荡走低，金价失守千四大关。原油方面，油价遭遇剧震，伊朗制裁生变的传闻令油价在上半年行情结束之际急跌，不过周末中美重启贸易谈判、俄罗斯与沙特同意延长OPEC+减产协议的重磅利好，帮助油价跳空高开，迫近60美元整数大关。G20领导人峰会上习特会晤取得颇具建设性的成果，有望提振市场风险偏好情绪；本周将迎来美国重磅非农报告的洗礼，而独立日假期对资金面的扰动也需要注意。数据方面，在美国，预计ISM制造业PMI表现欠佳，非制造业PMI则差强人意，ADP就业人数恢复相对正常状态，初请略增，贸易逆差轻微扩大，耐用品及工厂订单均跌幅收窄，非农就业报告表现尚可，时薪略微增长而失业率基本持平。预计加拿大失业率小幅上升，IVEY季调后PMI变化不大。在欧洲，预计欧元区制造业PMI终值大致持平，失业率稍微下行，PPI跌势放缓，零售销售逐渐回暖；英国制造业PMI仍相当疲弱，Nationwide房价指数止跌回升。在亚太区，预计中国财新制造业PMI险守荣枯线上，服务业PMI表现尚可；澳洲联储降息25个基点。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。

英伦金融【黄金】：预期美联储降息，金价录得近三年来最大月涨幅。1)首个即市策略，升穿1394可适量做多，看1400,1406，突破追1412,1415。2)反之，跌破1384 ，目标1381,1378，突破可追1371,1365。3)最后一个策略，全球经济增长放缓渐成共识，贸易战恶果呈现美联储降息预期高涨，G20峰会中美元首同意重启贸易磋商，金银区间震荡，以1358-1371区间作适量多单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【原油直击】上个交易日，原油价格个别发展，纽约期油跌超过百分之1。市场注视美中两国元首星期六会面，及石油输出国组织和盟友下星期初会议。另外，美国4月每日原油产量创1216万桶新高。纽约期油早段下跌，伦敦期油则靠稳。伊拉克石油部长嘉德班表示，伦敦期油每桶70美元是合理价格，言论影响纽约期油跌势加剧，伦敦期油则回吐所有升幅。纽约期油以每桶58.47美元收市，跌96美仙，跌幅百分之1.6。伦敦期油无升跌，报66.55美元。总结全星期，纽约期油升百分之1.8，伦敦期油升近百分之2.1，两项都是连续第二个星期上升。从供应面看， OPEC+年初已就2019年的减产目标达成为期半年的协议，美国国内页岩油产量稳中有增，美国加大对伊朗经济制裁力度，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，贸易战阴霾下全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看58.66, 57.35，阻力看60.04, 61.31。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。

【纽约股市】纽约股市靠稳。道琼斯工业平均指数曾经升一百多点，与标准普尔五百指数都录得，数十年来表现最好的6月份。道指收市升73点，报26599点。标普五百指数升16点，报2941点。大银行通过联邦储备局第二部分银行压力测试，金融股受追捧，带动美股上升；能源股与工业股表现亦较好。美国总统特朗普与国家主席习近平星期六会面前，投资者入市取态审慎。道指走势反复，上午跌4点后回升，下午大部分时间走势转弱，不过尾段抽升，收市结束连续三日下跌。若美股走强则利淡金银回落。

【美元指数】美元汇价上落不大，市场观望美中两国领袖会面。美国个人消费开支物价指数升幅符合预期，支持市场对美国下月减息起码半厘看法，对美元构成轻微压力。月底与第二季结束前投资者重组资金，美元亦有沽盘。英镑兑美元跌至五个月来最低后反弹，并收复失地。不过市场担心，英国会在无协议下「脱欧」，英镑升幅受限制。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【黄金分析】

【技术面分析】技术上，4H图呈冲高回落态势，随着利率接近中性水平，美联储渐进加息的步伐已经停滞，此前美联储官员鸽声嘹亮，金价从1270附近展开反弹并突破三月末的高点，市场预期各国央行将陆续跟随美联储采取更鸽派的立场，金价回落并陷入区间盘整，贸易战恶果逐渐呈现，美联储降息预期不断升温，金价在1320附近企稳后一路走高，美联储暗示最早将于7月降息，金价突破千四大关后飙升至近六年高位，但美联储官员暗示不会激进降息，G20峰会习特会晤成果斐然，空头反扑力度加大，金价回落痛失千四大关。日图呈震荡走高的态势，周图则呈宽幅拉锯后准备向上突破。整体来看，金价前期表现反复， 2015年年底计起加息靴子九度落地，美联储主席鲍威尔对渐进加息的政策路径按下暂停键，美国经济的基本面较其它主要经济体更具备韧性，若美元与主要经济体货币间的利差扩大，美元有机会再度高歌猛进，从而对金价构成打压，下方关注前期低位1378及1365。另一方面，全球经济增长放缓渐成共识，加上国际地缘政治动荡，若消息面配合，金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位重要整数1400及前期高位1412附近。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

黄金回调分析：

近期波浪回调 重要黄金回调

阻力 1439 ~

阻力 1412 ~

阻力 1394 ~

支持 ~ 1383

支持 ~ 1365

支持 ~ 1350

阴阳烛形态：

4小时 日图 周图

形态 区间震荡 震荡上行 区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱 中 强

阻力 前期高位1394 前期高位1412 前期高位1439

支持 前期低位1383 前期低位1365 重要整数1350

银行间仓位分析：

好仓比例 淡仓比例 好仓挂单支持区 淡仓挂单支持区

昨日 55% 45% 1380,1390 1400,1410

前日 57% 43% 1400,1410 1420,1430

ETF金银持仓量：

全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust周五（6月28日）黄金持仓量较前一交易日相比减少1.76吨，为794.04吨。

全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周五（6月28日）白银持仓量较前一交易日相比增加29.13吨，为10056.71吨。

市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对金价关注事项】

----, 美元指数升穿97.77, 中, 5美元, 美元上行确认则金价受压

----, 美元指数跌破94.79, 中, 5美元, 美元下行明显则金价受惠

----, 美股升穿28000上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压

----, 美股跌破25000下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠

【今日与本周重要数据及关注事项】

周一（7月1日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

0945，中国6月财新制造业PMI，中，50.2，50.0，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1600，欧元区6月Markit制造业PMI终值，中，47.8，47.8，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1630，英国6月Markit制造业PMI，中，49.2，49.2，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1700，欧元区5月失业率，中，7.6%，7.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好金银、利好原油

2145，美国6月Markit制造业PMI终值，高，50.1，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国6月ISM制造业PMI，高，52.1，51.2，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

周二（7月2日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1230，澳大利亚7月现金利率，中，1.25%，1.00%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1400，英国7月Nationwide房价指数月率，中，-0.2%，0.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1700，欧元区5月PPI月率，中，-0.3%，0.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

0430，美国6月28日当周API原油库存变动（万桶），高，-755，--，0.8美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油***

周三（7月3日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

0945，中国6月财新服务业PMI，中，52.7，52.6，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1600，欧元区6月Markit服务业PMI终值，中，53.4，53.4，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1630，英国6月Markit服务业PMI，中，51，51.1，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2015，美国6月ADP就业人数（万），高，2.7，14，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油***

2030，美国截至6月29日当周初请失业金人数（万），高，22.7，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油**

2030，美国5月贸易帐（亿美元），高，-508，-520，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2145，美国6月Markit服务业PMI终值，高，50.7，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国6月ISM非制造业PMI，高，56.9，56.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国5月耐用品订单月率终值，高，-1.3%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国5月工厂订单月率，高，-0.8%，-0.1%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2230，美国6月28日当周EIA原油库存变动（万桶），高，-1278.8，-287.3，0.8美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油***

周四（7月4日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1700，欧元区5月零售销售月率，中，-0.4%，0.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

美国独立日，纽约市场假期休市

周五（7月5日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

2030，加拿大6月失业率，中，5.4%，5.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好金银、利好原油

2030，美国6月季调后非农就业人口变动（万），高，7.5，15.8，1.2美元，0.8美元，12美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油****

2030，美国6月平均每小时工资年率，高，3.1%，3.2%，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油***

2030，美国6月失业率，高，3.6%，3.6%，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油***

2200，加拿大6月IVEY季调后PMI，中，55.9，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网进行咨询。

英伦金融投资管理部