英伦金融「黄金交易早评」：美联储即将步入降息周期，金价飙升至近六年高位

英伦金融：美联储议息的影响持续发酵，此前美联储暗示最早将于7月开启降息周期，以应对不断增长的全球和国内经济风险，市场预期全球新一轮货币宽松周期或将就此拉开帷幕，商品市场的多头情绪陷入亢奋，亚太及欧美股市全线上扬。美元指数再次遭遇打击，美元成为美联储降息预期高涨下的失意者，持续下滑至96.5水平附近才勉强靠稳，金银双双暴涨，金价飙升至近六年高点，剑指千四大关。美国FOMC永久票委、美联储理事布雷纳德和美联储梅斯特参加克利夫兰联储主办的一场讨论会，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储货币政策路径意见稍有分歧，从CME监察可见2019年8月降息机会为100%， 9月进一步降息机会为83%，12月则见94%，若降息机会上升短线利好金银，反之则利淡金银。美国十年期债券收益率震荡下行，金银料逢低受支持。金价受市场对美联储未来货币政策路径的预期影响，短线银行间挂单在1380-1390区间好仓存在一定支持，而1400-1410区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储议息态度，全球经济增长放缓渐成共识，贸易战恶果呈现美联储降息预期高涨，多国央行跟随美联储亦步亦趋，金银震荡上行，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多及突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 0730以日本5月全国CPI年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3) 1600以欧元区6月Markit制造业PMI初值高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

4) 1930以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元

5) 2030以加拿大4月零售销售月率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

6) 2145以美国6月Markit制造业PMI初值高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

7) 2200以美国5月成屋销售年化总数高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

8) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触1384适量好仓，目标1389,1393

　B)上破1393适量好仓，目标1400,1405

　C)跌穿1384适量淡仓，目标1378,1371

　D)首触1371适量好仓，目标1378,1384

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱 中 强

阻力 1400 1413 1430

支持 1378 1365 1348

【前交易日回顾】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 1100以日本6月央行政策余额利率持平预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3) 1630以英国5月季调后零售销售月率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4) 1900以英国6月央行基准利率持平预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

5) 1930以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元

6) 2030以美国6月费城联储制造业指数低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

7) 2030以美国截至6月15日当周初请失业金人数高于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

8) 2030以美国第一季度经常帐高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

9) 2200以美国5月谘商会领先指标月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

10) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触1355适量好仓，目标1358,1363

　B)上破1363适量好仓，目标1371,1376

　C)跌穿1355适量淡仓，目标1348,1341

　D)首触1341适量好仓，目标1348,1355

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

前优先操作建议：

1. 1355做多，看1363，突破追1371 (亚市早段，准确捕捉16美元波幅)

3. 触底回1363做多，看1371，突破追1376 (亚市早段，准确捕捉5美元波幅)

【环球市况焦点及分析】

美联储议息的影响持续发酵，此前美联储暗示最早将于7月开启降息周期，以应对不断增长的全球和国内经济风险，市场预期全球新一轮货币宽松周期或将就此拉开帷幕，商品市场的多头情绪陷入亢奋，亚太及欧美股市全线上扬。美元指数再次遭遇打击，美元成为美联储降息预期高涨下的失意者，持续下滑至96.5水平附近才勉强靠稳，金银双双暴涨，金价飙升至近六年高点，剑指千四大关。原油方面，油价涨势凶猛，接连攻克55、56、57美元关口，在伊朗击落一架美国军用无人机后，市场担心德黑兰和华盛顿之间的关系会更加恶化，而美联储降息预期高涨，提振了市场的风险偏好情绪。议息超级周重磅来袭！美、日、英三国央行相继公布利率决议并由央行行长发表讲话，其中重中之重自然是美联储，虽然美联储按兵不动，但鲍威尔的言论已为下个月降息敞开大门。数据方面，在美国，预计制造业PMI初值环比变化不大，成屋销售趋于活跃。预计加拿大零售销售呈断崖式下滑。在欧洲，预计欧元区制造业PMI初值趋稳。在亚太区，预计日本CPI小幅下行。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。

英伦金融【黄金】：美联储即将步入降息周期，金价飙升至近六年高位。1)首个即市策略，升穿1393可适量做多，看1400,1405，突破追1408,1414。2)反之，跌破1384，目标1378,1371，突破可追1368,1365。3)最后一个策略，全球经济增长放缓渐成共识，贸易战恶果呈现美联储降息预期高涨，多国央行跟随美联储亦步亦趋，金银震荡上行，以1355-1368区间作适量多单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【原油直击】上个交易日，原油价格每桶升超过两美元，至上月底来最高，纽约期油升超过百分之5，伦敦期油升超过百分之4。伊朗击落美军一架无人机，市场担心两国爆发军事冲突，并可能影响原油供应。美国下月可能减息及美国原油库存减少亦利好油价。纽约期油以每桶56.65美元收市，升2.89美元，升幅近百分之5.4，为去年12月26日以来最大单日升幅。伦敦期油收市报64.45美元，升2.63美元，升幅近百分之4.3，为1月9日以来最大单日升幅。从供应面看， OPEC+年初已就2019年的减产目标达成为期半年的协议，美国国内页岩油产量稳中有增，美国加大对伊朗经济制裁力度，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，贸易战阴霾下全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看56.21, 55.44，阻力看58.15, 59.68。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。

【纽约股市】纽约股市连续第四日上升，标准普尔五百指数创收市新高。道琼斯工业平均指数曾经升近三百点，收市升249点，报26753点。标普五百指数升27点，报2954点。美国联邦储备局为减息铺路，市场预期最早下月实行，美股受支持。不过美国与伊朗关系紧张升级，曾经影响大市升幅收窄。三项主要指数都是连续第四日上升。标普五百指数则曾经升至2958点、纪录新高，最后亦创收市新高，是上月3日来另一次。道指早段升257点后升势减弱，下午早段升幅收窄至接近36点。其后节节上升，尾段最多升295点，升幅百分之1.1，收市升幅略为收窄，但仍然贴近去年10月3日收市新高。若美股走强则利淡金银回落。

【美元指数】美元兑一篮子货币收跌0.64%至96.64，创下2018年2月以来最大的两日跌幅；此前一天，美联储暗示最早将于下月降息。市场对美联储降息的预期上升，货币市场预期美联储将在年底前进行三次降息，到2020年年中最多进行五次降息。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【黄金分析】

【技术面分析】技术上，4H图呈震荡攀升，随著利率接近中性水平，美联储渐进加息的步伐已经停滞，此前金价曾跌至1285附近后横盘筑底，美联储官员鸽声嘹亮，金价重返1320上方，但市场预期各国央行将陆续跟随美联储采取更鸽派的立场，金价千三大关得而复失，特朗普节外生枝后中美贸易谈判未完待续，美元成投资者青睐的避风港，金价维持低位盘整，贸易战恶果逐渐呈现，美联储降息预期不断升温，金价重返千三大大关并一路走高，美联储暗示最早将于7月降息，金价飙升至近六年内高位。日图呈震荡走高的态势，周图则维持在1000-1400区间内宽幅震荡。整体来看，金价前期表现反复， 2015年年底计起加息靴子九度落地，美联储主席鲍威尔对渐进加息的政策路径按下暂停键，美国经济的基本面较其它主要经济体更具备韧性，若美元与主要经济体货币间的利差扩大，美元有机会再度高歌猛进，从而对金价构成打压，下方关注前期低位1378及1365。另一方面，全球经济增长放缓渐成共识，加上国际地缘政治动荡，若消息面配合，金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位看重要整数1400及前期高位1413附近。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

黄金回调分析：

近期波浪回调 重要黄金回调

阻力 1430 ~

阻力 1413 ~

阻力 1400 ~

支持 ~ 1378

支持 ~ 1365

支持 ~ 1348

阴阳烛形态：

4小时 日图 周图

形态 震荡上行 震荡上行 区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱 中 强

阻力 重要整数1400 前期高位1413 前期高位1430

支持 前期低位1378 前期低位1365 前期低位1348

银行间仓位分析：

好仓比例 淡仓比例 好仓挂单支持区 淡仓挂单支持区

昨日 58% 42% 1380,1390 1400,1410

前日 55% 45% 1350,1360 1370,1380

ETF金银持仓量：

全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust周四（6月20日）黄金持仓量较前一交易日相比持平，为764.10吨。

全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周四（6月20日）白银持仓量较前一交易日相比增加23.3吨，为9947.5吨。

市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对金价关注事项】

----, 美元指数升穿99.23, 中, 5美元, 美元上行确认则金价受压

----, 美元指数跌破95.74, 中, 5美元, 美元下行明显则金价受惠

----, 美股升穿28500上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压

----, 美股跌破25500下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠

【今日与本周重要数据及关注事项】

周五（6月21日）

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

0730，日本5月全国CPI年率，中，0.9%，0.7%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1600，欧元区6月Markit制造业PMI初值，中，47.7，48，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，加拿大4月零售销售月率，中，1.1%，0.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2145，美国6月Markit制造业PMI初值，高，50.5，50.6，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国5月成屋销售年化总数（万户），高，519，530，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟著英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”著称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网进行咨询。

英伦金融投资管理部