英伦金融「原油交易策略」：EIA汽油降幅超预期，中东局势支撑油价小幅走强

英伦金融：上个交易日，原油价格连续第二日上升，伦敦期油升至两个星期最高。市场担心中东紧张局势升温，可能会阻碍全球原油供应，抵销美国原油存量增至20个月来最高对油价的影响。美国能源部公布，上星期原油库存增加543万1千桶，至4亿7200万桶，为20个月来最高。汽油库存减少112万3千桶，减幅大过预期。蒸馏油库存出乎意料增加8万4千桶。纽约期油以每桶62.02美元收市，为一星期来最高收市价，升24美仙，升幅近百分之0.4。伦敦期油收市报71.77美元，升53美仙，升幅百分之0.7。从供应面看， OPEC+已就2019年的减产目标达成为期半年的协议，其中OPEC承担80万桶份额，其他非OPEC产油国承担40万桶份额，美国国内页岩油产量稳中有增，美国加大对伊朗经济制裁力度，OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看61.31, 60.04，阻力看63.35, 64.75。目前OPEC+减产协议接近半年度到期，美俄沙或增产以填补伊朗受制裁产生的缺口，中东地缘政治风险上升，中美贸易局势持续紧张，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 0930以澳大利亚4月季调后失业率高于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

3) 2030以美国5月费城联储制造业指数高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

4) 2030以美国4月营建许可总数高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

5) 2030以美国4月新屋开工年化总数高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

6) 2030以美国截至5月11日当周初请失业金人数低于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

7) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触62.95适量淡仓，目标62.00,61.31

　B)上破62.95适量好仓，目标63.93,64.75

　C)跌穿61.31适量淡仓，目标60.66,59.53

　D)首触59.53适量好仓，目标60.66,61.31

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱

中

强

阻力

63.35

64.75

66.60

支持

61.31

60.04

58.18

【环球市况焦点及分析】

昨日市场密切关注美国最新零售数据的表现，结果令美元多头颇感失望，美国4月零售销售意外下滑，直指在第一季受出口和库存暂时提振后，经济成长出现放缓迹象；与此同时，工业生产也有所下滑。美国与加拿大和墨西哥接近就取消金属关税达成协议，加元走强。美元指数小幅冲高后回落，仍维持在97.5水平附近震荡，金银维持盘整。原油方面，油价小幅走高，站上62美元关口，EIA原油库存意外升至2017年9月以来最高水平，不过汽油库存下降112万桶，是分析师预测降幅的四倍多，因炼油厂在经历了异常漫长的维修期之后开始加大生产；中东地缘政治持续紧张，美国政府下令驻伊拉克外交使团的非紧急工作人员撤离。本周市场焦点，中美贸易局势的最新变化，以及多位美联储官员发表讲话，或给出美联储政策方向的线索；此外周末澳洲将举行大选，亦可稍作关注。数据方面，在美国，预计营建许可和新屋开工向好，初请变化不大，密歇根大学消费者信心指数有所回暖，谘商会领先指标小幅回落。在欧洲，预计欧元区CPI小幅上行。在亚太区，预计澳大利亚失业率大致持平。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：EIA汽油降幅远超预期，中东局势支撑油价小幅走强。1)首个即市策略，跌破61.31可适量做空，目标60.66,60.04，突破可追59.23,58.45。2)反之，升穿62.95可适量做多，看63.35,63.93，突破追64.75,65.58。3)最后一个策略，目前OPEC+减产协议接近半年度到期，美俄沙或增产以填补伊朗受制裁产生的缺口，中东地缘政治风险上升，中美贸易局势持续紧张，美国库存状况左右短期波动，以64.75-66.28区间作适量空单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市连续第二日上升。市场对贸易关系紧张忧虑降温，道琼斯工业平均指数升一百多点，收市升115点，报25648点。标准普尔五百指数升16点，报2850点。美中两国经济数据疲弱，市场担心环球经济增长会放慢，美股早段受影响。其后有报道指，美国总统特朗普可能会押后六个月决定是否向进口汽车征收关税。美国财政部长姆钦表示，短期内很可能会到北京继续贸易谈判，而美国与加拿大、墨西哥就取消钢铝关税的谈判亦到尾声。消息支持大市反弹。科技股表现较好，带动大市收复失地。三项指数都是连续第二日上升。道指早段跌190点后反弹，尾段最多升近193点，收市升幅收窄。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】美元汇价升幅收窄，而英镑则下跌。美中两国经济数据疲弱，市场担心环球经济增长会放慢，资金流向美元与其他避险货币。据报美国总统特朗普可能会押后决定是否向进口汽车征收关税。消息支持欧元反弹，兑美元重上1.12水平。市场担心英国政府与在野工党未必能够就「脱欧」达成协议，而首相文翠珊的领导亦可能受挑战。英镑受影响，兑美元曾经跌至三个月来最低，其后收复部分失地。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从历史低位回升，特朗普确认退出伊朗核协议，油价反弹至68-70美元区间后宽幅震荡，美股跌势反复，带动油价曾崩跌至42美元附近，中美恢复贸易磋商，美联储明确暂停加息，油价回升后在54-58美元区间维持宽幅拉锯，美国有意加强对伊朗和委内瑞拉的制裁，油价站稳60美元整数大关后震荡上行，连续攻克62-64美元区间阻力，利比亚局势持续恶化，美国加大对伊朗石油出口的制裁力度，取消制裁豁免，油价最高冲至66美元上方，美国原油库存回升，委内瑞拉局势动荡反复，美、俄、沙或联手填补伊朗受制裁产生的供应缺口，油价震荡走低，最低曾触及60美元关口，美伊关系恶化双方剑拔弩张，贸易战忧虑抑制需求前景，油价维持区间震荡。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析：

近期波浪回调

重要黄金回调

阻力

66.60

阻力

64.75

阻力

63.35

支持

61.31

支持

60.04

支持

58.18

阴阳烛形态：

4小时

日图

周图

形态

区间震荡

区间震荡

探底回升

顶底形态及均线分析：

弱

中

强

阻力

前期高位63.35

前期高位64.75

前期高位66.60

支持

前期低位61.31

前期低位60.04

前期低位58.18

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿99.12, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破95.74, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿27000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破24000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

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英伦金融投资管理部