英伦金融「原油交易策略」：市场热炒伊朗缺口，增产或杯水车薪油价强势上行

英伦金融：上个交易日，原油价格连续第二日上升，升幅超过百分之1，伦敦期油升至差不多四年来最高。美国制裁伊朗导致原油供应收紧，油价受到支持。纽约期油以每桶73.25美元收市，是两个半月来最高收市价，升1.13美元，升幅近百分之1.6。伦敦期油收市报82.72美元，升1美元，升幅百分之1.2。总结全星期，纽约期油升近百分之3.5，伦敦期油升近百分之5，与纽约期油都是连续第二个星期上升。总结9月份，纽约期油升百分之4.9，伦敦期油升百分之6.8。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底， 6月会议名义上温和增产幅度100万桶/日，而实际幅度或较协议低，且伊朗受制裁将出现供应缺口，减产承诺的兑现率预计保持在相对高位，美国国内页岩油产量稳中有增，随着经济复苏需求预期向好，市场趋于平衡，但美国增产如利剑高悬， OPEC+内部分歧难以消除，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，加上特朗普大打贸易战等不确定性因素，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC维持并延长减产协议，油价屡次创出近年以来的新高，特朗普确认退出伊朗核协议，油价尝试向73美元挺进但功败垂成，OPEC会议实际增产幅度逊预期，但土耳其里拉崩盘引发新兴市场连锁反应，油价剧震后65美元关口宣告失守，各国准备应对伊朗受制裁状况，油价在68-70美元区间内宽幅震荡，特朗普扬言制裁伊朗加码，并持续喊话OPEC+采取措施降低油价，但OPEC+无动于衷，虽有部分产油国有意增产，但市场预期增产幅度有限，对于解决缺口而言杯水车薪，油价延续涨势，站稳73美元上方。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看72.77, 71.25，阻力看74.33, 75.71。目前OPEC减产协议延长至2018年年底，减产力度有所放松，伊朗受制裁供应缺口迫在眉睫，地缘政治局势风起云涌，全球贸易形势严峻需求增长或受抑，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

2) 1400以德国8月实际零售销售月率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

3) 1600以欧元区9月Markit制造业PMI终值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

4) 1630以英国9月Markit制造业PMI低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元

5) 1700以欧元区8月失业率低于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元

6 2145以美国9月Markit制造业PMI终值低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

7) 2200以美国9月ISM制造业PMI低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**

8) 2200以美国8月营建支出月率高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**

9) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

　A)首触72.77适量好仓，目标73.45,74.33

　B)上破74.33适量好仓，目标75.00,75.71

　C)跌穿72.77适量淡仓，目标72.00,71.25

　D)首触71.25适量好仓，目标72.00,72.77

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱

中

强

阻力

74.33

75.71

77.00

支持

72.77

71.25

70.00

【环球市况焦点及分析】

上周五市场主要的关注点在对意大利预算赤字的担忧情绪与美国最新的经济数据表现上，一方面是意大利此前报出了超欧盟预期的预算赤字，引起欧盟不满，投资者担心未来几年意大利的极端政党联盟政府可能会不断向欧盟发难，加剧意大利脱欧的风险，而另一方面，美国最新的核心PCE物价指数逊于预期，暗示通胀压力并不重，美联储的加息步伐无需进一步提速。美元指数冲高后小幅回落，虽经历曲折但仍站稳95关口上方，金银触底反弹。原油方面，油价稳步攀升，强势站至73美元上方，市场资金继续炒作美国制裁伊朗造成的供应缺口，虽然部分产油国有意相应增产，但显然多头认为现阶段这只能作为杯水车薪。本周市场焦点在美国最新非农报告的表现，关系到年底加息预期的进一步确认。数据方面，在美国，预计ISM制造业PMI稍微放缓，非制造业PMI依然保持强劲，营建支出延续涨势，ADP就业人数小幅增加，初请变化不大，耐用品订单表现不佳，工厂订单止跌回升，贸易逆差轻微扩大，非农报告整体表现差强人意，非农就业人口小幅减少，时薪增速稳中略降，失业率变化不大。预计加拿大IVEY季调后PMI相对向好，失业率相对仍高企。在欧洲，预计欧元区制造业与服务业PMI大致持平，失业率轻微下降，PPI小幅走弱，零售销售勉强止跌；德国实际零售销售初见回稳迹象，PPI持平；英国制造业与服务业PMI均变化不大。在亚太区，预计澳洲联储按兵不动。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。

英伦金融【原油】：市场热炒伊朗缺口，增产或杯水车薪油价强势上行。1)首个即市策略，跌破72.77，目标72.00,71.25，突破可追70.83,70.00。2)反之，升穿74.33可适量做多，看75.00,75.71，突破追76.25,77.23。3)最后一个策略，目前OPEC减产协议延长至2018年年底，减产力度有所放松，伊朗受制裁供应缺口迫在眉睫，地缘政治局势风起云涌，全球贸易形势严峻需求增长或受抑，美国库存状况左右短期波动，以69.31-70.83区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市个别发展，道琼斯工业平均指数连升第二日，收市升18点，报26458点。标准普尔五百指数跌不足1点，报2913点。意大利新政府提出下财政年度预算，赤字超出前任政府目标三倍，银行股有沽压。不过能源股与健康护理股有买盘，支持美股回升。社交媒体Facebook表示保安有漏洞，损及约五千万帐户，大市受影响。其后晶片股英特尔、地产股与公用股造好，带动大市反弹。标普五百指数几乎完全收复失地。道指早段跌56点后回升，下午早段最多升近76点，其后升幅收窄，尾段好淡争持，收市连续第二日上升。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。

【美元指数】美元汇价连续第三日上升，美汇指数升至95水平，是两星期来最高。市场担心意大利财政赤字，加上预期美国会继续加息，美元受支持，兑日圆升至九个月来最高。欧元兑美元曾经跌穿1.16，是两星期来首次。美元在第3季升百分之0.5，是连续第二个季度上升，而在过去六个月则升近百分之6。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油油价从低位回升，随着OPEC维持并延长减产协议，油价屡次创出近年以来的新高，特朗普确认退出伊朗核协议，油价尝试向73美元挺进但功败垂成，OPEC会议实际增产幅度逊预期，但土耳其里拉崩盘引发新兴市场连锁反应，油价剧震后65美元关口宣告失守，各国准备应对伊朗受制裁状况，油价在68-70美元区间内宽幅震荡，特朗普扬言制裁伊朗加码，并持续喊话OPEC+采取措施降低油价，但OPEC+无动于衷，虽有部分产油国有意增产，但市场预期增产幅度有限，对于解决缺口而言杯水车薪，油价延续涨势，站稳73美元上方。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。

黄金回调分析：

近期波浪回调

重要黄金回调

阻力

77.00

阻力

75.71

阻力

74.33

支持

72.77

支持

71.25

支持

70.00

阴阳烛形态：

4小时

日图

周图

形态

震荡上行

区间震荡

区间震荡

顶底形态及均线分析：

弱

中

强

阻力

前期高位74.33

前期高位75.71

重要整数77.00

支持

前期低位72.77

前期低位71.25

重要整数70.00

市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿96.40, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破93.19, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿28000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破25000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网进行咨询。关注微信公众号：英伦金融投资，加入英伦易赚俱乐部，让你嗨不停，赚更多。

英伦金融投资管理部