ATFX港股：2020年上半年，邮储银行不良贷款余额512.03亿元，不良贷款率0.83%，处于行业内较低水平。要知道，招商银行的不良贷款率也有1.01%，而邮储银行却能做到1%以下，实属难得。不良贷款率是衡量银行信贷质量的核心指标，数值越低，代表信贷质量高、潜在风险小。从这个角度看，邮储银行所面临的信贷风险远低于其它上市银行股。
▲ATFX供图
具体来看，不良贷款中的次级贷款占比0.23%，相比去年下降；可疑贷款占比0.2%，同样相比去年下降；损失贷款占比0.4,%，是三者当中最高的类目，相比去年出现0.01个百分点的提高。需要提醒的是，只关注百分比，很容易被误导。从绝对值来看，去年的不良贷款余额为503.67亿元；今年的不良贷款余额为512.03亿元，绝对值出现明显提升。
降低不良贷款比重的方法有两个，一个是降低不良贷款的绝对值，这种比较健康，也是真正的在降低风险；另一种是加大贷款总额，稀释掉不良贷款所占的比重，这种是目前通用的方法，但存在较大的隐患，因为它并没有真正的降低不良贷款余额。邮储银行的股东权益合计为7504亿元，远高于512.03亿的不良贷款余额，所以第二种方法还不会导致现阶段严重的结果。但是，随着不良贷款余额逐渐放大，其负面影响将越来越明显。
▲ATFX供图
邮储银行是典型的以零售业务为主的银行，从上图可以看出，其个人贷款业务占据总贷款额度的62.61%，而企业贷款仅有37.37% 。与其他银行不同，邮储银行的个人住房贷款占比仅为18.36%，而国家划定的红线是32.5%，处于相当安全的状态。个人贷款当中，小额贷款占比29.04%，属于核心性业务，不良贷款1.7%，适中。值得注意的是，公司类贷款当中，“其它”项目的不良贷款率高达8.68%，存在严重的风险隐患。好在总额不大，风险可控。
技术角度看，邮储银行的股价处于长周期（周线）的上涨趋势中。日线级别又出现多头趋势回调结束后的顺势上涨波段，预计接下来的几个交易日都将出现相对坚挺的走势。下方支撑位在7月14日形成的低点4.71港元，上方阻力位在8月17日高点5.8港元。目前来看，上涨触及5.8的概率较高。
ATFX分析师团队综合观点：作为零售业务为主的银行，不良贷款率能够做到0.83%实属不易。在大部分国有银行都在提高个人住房贷款比重的同时，能够将自身的个人住房贷款比重降低到18.36%的水平，也是颇有远见。技术面的多头趋势大概率还将持续下去，邮储银行未来的表现值得期待。
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