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FXTM富拓:交易深研 | 不止适用于商品的商品通道指数(CCI)…到底有何妙用?

作者:FXTM富拓阅读:发布时间:2023-05-24 18:02:04

本文共计2172字

适合初阶交易者阅读学习

读完并理解预计需15分钟

 

商品通道指标(CCI - Commodity channel Index)是一项用于呈现价格动能的通用指标,最早由唐纳德·兰伯特(Donald Lambert)于1980年编制并引入使用。

 

该指标可以预判新趋势的开端,也可以发现已有趋势中的异样信号,发出趋势结束警告。主要预警方式是在指标区间发出“超买”或“超卖”的信号。

 

这一功能和威廉指标、KDJ等技术指标类似,但CCI有一个区别于两者的重要特性:没有上下限,可波动于正、负无穷大之间。因此不会出现指标钝化,在面对短时间内的暴涨暴跌行情时不会“失灵”,能有利于投资者更好地研判行情。

 

CCI与之前一个系列所介绍的RSI也有诸多雷同,相比后者,CCI的波动性更大。因其数值的计算会同时涉及到K线收盘价、最高价和最低价(RSI只关注K线收盘值),因此CCI突入超买、超卖区域的空间的幅度要大很多。

 

CCI指标具有极高的适用性,可用于任何时间框架的图表。虽然一开始被兰伯特用以识别商品市场周期,因而被称为“商品通道指标”,但CCI不仅可用于商品,也可用于股票、商品、外汇等几乎所有金融市场价格标的。

 

 

CCI的参数

 

CCI的时间周期参数一般设定为14,因为正是利用到指标的灵敏度,短周期参数能够更好地发挥其效用,因此在实际应用中较少会对参数做出调整。

 

而历史数据也显示,参数设为14会产生更好的效果:如果参数太高可能错失机会,太低又会频繁产生错误信号。

 

FXTM富拓:交易深研 | 不止适用于商品的商品通道指数(CCI)…到底有何妙用?

 

CCI主要用以识别价格动向的超买和超卖现象,因此界定超买和超卖线成为了指标图表中最为显眼的两条水平线。而最为常用的是±100两条超买、超卖线:

 

FXTM富拓:交易深研 | 不止适用于商品的商品通道指数(CCI)…到底有何妙用?

 

但因CCI是没有上下限的无界指标,因此可能无法用统一的数值来限定超卖和超买。例如,涨势有时候会在CCI达到100时折返,有时会出现在150,但也有CCI达到200以上也不折返回落的情况。

 

因此交易者需根据不同资产价格的指标历史数据来调整超买/超卖的界定线。假设欧元/美元经常会在150以上发生折返的情况,那么该数值就可作为一个重要参考点。更重要的是结合价格行为来确定,这将在之后的内容中展开。

 

 

如何使用CCI?

 

虽然CCI是类似RSI的趋势强度指标,但TA的基本应用规则却令人感到意外。

 

以上提到,CCI也有超买和超卖线,对此,指标创立者兰伯特自己说:“如果CCI超过+100线,那就是建立多头头寸的信号。”

 

是的,你没看错,指标自下而上进入超买区=买进信号。反过来,指标跌入超卖即为卖出信号。然而不出意外的,随机抽取一张图表加以应用,这一简单方式的实战效果并不好:

 

FXTM富拓:交易深研 | 不止适用于商品的商品通道指数(CCI)…到底有何妙用?

标普500日线图:绿色和红色代表信号发出的潜在盈利空间

来源:FXTM富拓MT4平台

 

只有股指出现长时间且无波动的单边行情,CCI提示的交易机会才能产生明显的盈利空间。而且因为要等到指标超买或超卖之后才可出手交易,因此信号出现时机时常偏晚。

 

于是有交易人士“优化”了CCI的交易法,将入场法则改为上穿或下穿零轴时就出手交易!

 

好像这听上去更加儿戏了,所以该法则必须加入重要的前提条件:

 

买入信号出现时(CCI上穿零轴),指标的上涨起点必须在超卖区(<-100)内;

买出信号出现时(CCI下穿零轴),指标的上涨起跌必须在超买区(>+100)内。

 

这一方式同样存在问题,由于入场点较早,一些行情在CCI突破零轴时尚未形成有效趋势,因此方向容易再度折返,形成诸多错误信号。

 

FXTM富拓:交易深研 | 不止适用于商品的商品通道指数(CCI)…到底有何妙用?

标普500日线图 FXTM富拓MT4平台

 

 

怎么让CCI更有效?

 

信号出现太晚会错失行情,而信号给得太早又会出现更多错判。那么如何才能让CCI在交易中真正帮到我们?几代交易者开发出如下多种方法:

 

1、超买超卖判断法的优化

 

对于交易信号出现得过早或过晚的问题,交易者们进一步升级了入场信号的判断方式。

 

首先将CCI看跌交易的信号门槛提高至+200的极端水平,当指标回落跌破+100时,做空!这一交易方法的逻辑是捕捉涨势爆发极端动能后的潮落过程。

 

同时将看涨信号的门槛提高到-200,当指标上穿-100时,买入!

 

通过实际图表来看,这一方法的交易数量会显著减少,但成功率有了一定保证:

 

FXTM富拓:交易深研 | 不止适用于商品的商品通道指数(CCI)…到底有何妙用?

标普500日线图 FXTM富拓MT4平台

 

2、寻找指标与现价的背离

 

背离是提高交易胜率相对常用的方法,本栏目其他主题中已多次介绍背离交易的方法和效果,这对于CCI指标而言同样适用。

 

闲话少叙,上图看效果:

 

FXTM富拓:交易深研 | 不止适用于商品的商品通道指数(CCI)…到底有何妙用?

标普500日线图 FXTM富拓MT4平台

 

现价和指标趋势出现相悖的情况是市场酝酿变局的信号,背离交易的实战效果通常不会令人失望。

 

 

3、多时间框架确认

 

跨时间周期的图表如果同时发出一致信号,也能够提高行情转折的成功概率。

 

同一张标普500指数图表,在最新一轮上涨起势之前,CCI指标大跌落入-200下方,随后很快收复了-100,发出反弹信号:

 

FXTM富拓:交易深研 | 不止适用于商品的商品通道指数(CCI)…到底有何妙用?

标普500日线图 FXTM富拓MT4平台

 

如果我们将图表时间框架调整到4小时图,同一处跌势发生时,CCI指标在下跌末段出现了强烈的背离信号:

 

FXTM富拓:交易深研 | 不止适用于商品的商品通道指数(CCI)…到底有何妙用?

标普500 4小时图 FXTM富拓MT4平台

 

日线图和4小时图均发出了股指止跌回升的信号,随后股指的确走出一段上升行情。

 

4、成交量的额外确认

 

当CCI指标发生转折信号时,如果得到成交量的额外“确认”也是极好的。

 

特别是在上升过程中,如果出现了价格上涨而成交量减少的量价背离现象,那么CCI的看跌信号会变得更加精准。

 

这一成交量的确认方式更多适用于股市。

 

 

小结

 

经过以上优化步骤,CCI指标在脱离常规思维之后得以发挥其真正实力。

 

作为又一项跨时间图表,适用于多种金融资产的“通用指标”,CCI具有区别于其他震荡指标的“无界”特征。通过一些限定条件,结合实际K线场景,能在很大程度上弥补指标的局限性。

 

重要的是,在实际应用时,首先应该规避以下误区:

 

1、突破+100和跌破-100并不意味着行情已过热或者超跌了;

2、在高位和低位的折返拐头并不代表着趋势的转折;

3、CCI在极端水平的信号更有效,在常规区域的波动的指向价值相对欠缺。

 

下一期栏目,我们将带来一项CCI指标的综合交易法,旨在更多呈现指标的实战意义。

 

待续……

 

关于FXTM富拓

FXTM富拓是国际金融服务行业广受认可的领军品牌,自2011年成立以来,已向全球超过180个国家的400多万零售客户、网络联盟商及合作伙伴提供货币兑换、股票经纪、资本投资、金融分析管理等服务。FXTM富拓在全球多个主要金融司法辖区注册并受监管,包括英国金融行为监管局、塞浦路斯证券交易委员会、南非金融行业行为管理局以及毛里求斯共和国金融服务委员会,迄今已在欧洲、亚洲、非洲、中东开设了10 多个办事处,拥有超过600名员工。

中文名称 : FXTM富拓

创立时间:2011年

所属行业:金融服务

总部所在地:塞浦路斯

运营中心所在地:英国伦敦

 


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