千古点金：10.10期货商品操作建议及走势分析

美国WTI原油11月期货周二(10月9日)收涨0.67美元，或0.90%，报74.96美元/桶。布伦特原油12月期货周二收涨1.09美元，或1.30%，报85.00美元/桶。飓风临近令美国原油产量锐减为油价带来强劲支撑，不过伊朗制裁带来的供应缺口依然令人担心，同时美元回落也限制着油价的下行空间。美国WTI原油期货价格盘中最高触及75.28美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最高触及85.45美元/桶。

沪铜

中美贸易战风险在2000亿迈上舞台后，中国无法跟进致使整体风险有了阶段性改善，但国庆美债收益率再度大幅上行，后期风险关注度可能往国外转移；地方环保督查延续，老故事继续弹唱，但在环保饱和背景下其已再难给予铜价实质性提升，节前旺季窗口下产业链强势表现比较突出（库存和升水），国庆归来，现货层面真实与否有了较好的观察检验窗口。从技术面来看周内承压50500一带维持反复洗盘，晚间回升突破该线，进入短线反弹阶段。目前50500一线由中期压制转换为短线支撑，参考晚间冲高到位表现，盘中重点观察该线下探回踩表现，操作上个人建议暂时维持小波段操作思路，铜价背靠20日线短多参与。

原油

昨日内盘原油在亚洲交易时间段大涨，我们认为主要是两方面原因，其一是人民币贬值以及未来进一步的贬值预期，其二是，由于伊朗油轮公司受到制裁导致阶段性油轮运费上涨，TD3已经从50WS飙涨至75WS，使得中东原油的到岸成本增加，此外，昨日内盘燃料油涨停，也和伊朗制裁导致的燃料油出口下降以及运费上涨相关，但我们认为原油基本面仍是好坏参半的，东强西弱的格局仍在延续，值得注意的是美国对于豁免态度有一定松动，这仍是决定伊朗出口下降幅度的重要影响因素。从技术面来看原油周二收于新高大号阳线，今日预计还有惯性上涨。原油处于加速上涨中，青石预计高位的大号加速阳线3-4个交易日所以还有充分做多空间，今日继续坚持滚动开多，操作上个人建议暂时以观望为主。

螺纹钢

螺纹开工开启回落，利润回落仍高企驱动钢厂在政策限产后期兑现利润，社会库存回落仍偏高位，钢厂库存回升，后期供给预期整体平稳，继续关注贸易商去库及钢厂炉料补库。终端需求秋季再度走强，但行情上仍体现不足、政策炒作透支。宏观经济数据中性，但房市的限制加之资金的管控，需求端对行情左右能力仍一般。从技术面来看煤炭板块集体强势，支撑螺纹跟随反弹上扬，晚间在4060一带遭遇一定压制。预计盘中应有惯性回落实现，可以重点注意4000-4020一带，参考第一档回落目标区域。此时重点观察集体氛围，集体偏弱，螺纹应有进一步杀跌展开，中阴线回落可期，对于集体强势氛围，则应有下探回升实现，整体参考10日、20日均线压制，操作上个人建议回调买入与区间操作结合。

橡胶

央行降准后利好金融市场，节后期货市场飘红，其中黑色系原油化工领涨。将利好橡胶板块。9月下半旬，青岛保税区橡胶库存大降23%，但该降幅主要受仓储政策影响，不宜过多炒作。且9月重卡销量环比上升6%，但环比下降25%。在贸易战、动荡的金融环境下，橡胶下游仍然未见起色。从技术面来看对于节前压制12700一线，昨日惯性冲破之后再度反复回落失守，此时尚未确立反弹走势，还需观察洗盘回踩表现，留意12400-12500一带测试表现，操作上个人建议暂时以观望为主。

焦炭

焦炭价格第三轮提降逐步执行后，山西部分焦企挺价甚至提涨；焦钢博弈依旧，钢企仍较为强势，焦企心态转强；焦炉开工率继续回升，供给短期或有增加；焦企库存有所上升，出货情况尚可；钢企库存适中，采暖季将至，控制采购；港口库存回落明显，贸易商谨慎观望；预计焦炭现货短期内将逐步企稳运行。从技术面来看受集体强势氛围带动，昨日冲破中期关键压制2400一带，盘面进入短线强势阶段。目前2400关口由中期关键压制转换为短线支撑，预计盘中应有回踩测试该线走势出现，可以回踩测试阶段择机短多跟进，操作上个人建议多单持有与回调买入相结合。

棉花

目前国内棉花工商业库存仍然充裕，且储备棉有序投放，短期内国内可选择的货源较多，不会出现棉花短缺的情况。根据目前新疆部分地区开秤情况来看，今年新棉的收购价格较低的在 7.2-7.4 元/公斤，7.5 元/公斤已经成为前期的主流，还有略高的收购价格，甚至有预测会到达 8 元/公斤。从技术面来看目前棉花走势相对沉闷，盘面要明显比其他品种疲弱，仍是跌势延续。盘中仍建议观察15800-16000一带，该区域仍是强压区域，如冲高测试，可以择机空单跟进，维持震荡低走预期，操作上个人建议短期棉价震荡偏弱走势，日内逢高短空。

豆粕

南美供应大豆接近尾声且巴西豆升贴水连续上涨，南美豆无价格竞争优势。国内方面，大豆压榨利润有所回升，生猪养殖利润大幅增长,豆粕基差由负转正。10月大豆预报到港639.9万吨，较9月实际到港742.6降13.8%。11、12月份预期到港量分别为590万吨、550万吨。豆粕库存较为稳定。豆油油厂库存稍有压力，保持在165万吨高库存状态，四季度豆油去库存预期较强。从技术面来看对于关键整数关口3500一带，昨日惯性冲破之后未能站稳，结合本轮大幅拉升表现，不排除短线冲高到位迹象出现。盘中可以继续观察3500关口，如二次冲高测试该线未能站稳，应有一定幅度洗盘回落出现，回踩目标参考5日均线操作上个人建议短线可能面临回调或调整需求，中线震荡偏强走势看待，建议中线多单持有。

温馨提示：以上内容及数据仅作参考，请以市场实际情况为准，市场行情瞬息万变，投资需谨慎！