银途金典：10.9今日商品期货操作策略及行情分析

周一商品整体强势抗跌，夜盘外盘的金属原油农产品保持强势。金典昨天重点提示推荐石化做多至夜盘留仓pp燃油ta多单，商品的领涨板块以石化及豆粕为龙头。目前日线级别已经形成单边上涨的是石化品和豆粕，这将会是我们近期提示操作的首选重点，客观坚定的执行交易策略保证捕获完整的上涨空间盈利点；有反弹需求及可能形成持续走高的是黑色个别品种及有色板块，预期近期看涨但具体操作根据时机迹象我们适时选择交易，分析提示的合理性和准确程度最终还是体现到交易的执行上，具体关注金典盘中实时提示。

有色金属    

【沪铜】短线高位震荡走势 做空需等待

欧洲最大的铜冶炼商Aurubis将2019年铜升水敲定在每吨96美元，2018年和2017年铜升水均为每吨86美元。刚果矿业协会：2018年底铜产量预计将增加11.6%至12万吨，刚果是非洲头号铜生产国。日本三菱材料公司10月至：次年3月铜产量预计为166，848吨，较去年同期减少 7.9%。在沪铜1811合约昨日期价开盘大幅高开惊现跳水，最低跌至49820止跌小幅反弹盘整，午后大幅拉起，触及节前高点50240承压再现回落调整，夜盘震荡上行，短线呈现高位震荡走势，做空需等待。

【沪锌】上行趋势保持完好 

宏观风险情绪缓和，锌价运行于基本面。国产进口精锌矿加工费大幅回升，矿山供给宽松逐渐验证。国外锌锭持续降库；国内现货方面锌锭的短缺情况依然严峻，同时保税区可交割库存也基本被完全消化；沪津粤三地社会库存虽有小幅增加，但仍为十年低点。国内现货及进口锌持续高升水；旺季终端消费有所改善，叠加国内基建提速预期，支撑锌价较大幅度上涨。沪锌1811合约昨日期价强势高开小幅回调盘整，收涨1.6%，夜盘高开大幅走高，上行趋势保持完好，短期看仍有上冲动能，操作上，多单减仓持有。

黑金品种  

【焦炭】有望延续上冲动能 多单持有

未来焦炭的供需关键主要在钢厂与焦化厂的限产力度对比上。9月份考虑山西限产与徐州焦企焖炉，大约影响4万吨/天，10月份徐州焦企复产 增量1.5万吨/天，2+26城市按照30%力度限产计算，对应焦炭产量减少5.5万吨/天，钢厂的焦炭需求按照限产30%，40%，50%计算预估减量在3万吨/天，5万吨/天，7.8万吨/天，预计十月份库存仍旧保持去化，但是进入11月份长三角钢厂限产，将会导致焦炭库存上升概率加大。焦炭1901合约昨日期价早盘高开震荡盘整，午后一路飙升震荡上行，尾盘涨逾4%，夜盘冲高小幅回调，抄底意愿明显增加，后期有望延续上冲动能，操作上，多单持有。  

【焦煤】上行趋势保持完好 多单持有

由于山西地区环保检查仍较为严格，短期对煤价仍有支撑， 而进口方面有所松动，蒙煤通关量大幅上升，截止8月份，甘其毛都口岸 进口量突破1000万吨大关，从下游需求看，钢厂与焦化厂高利润之下，保 供应保库存是大概率事件，目前焦化厂采购积极性不高，多按需采购为主， 焦煤运行震荡为主。焦煤1901合约昨日期价早盘高开小幅盘整后震荡上行，午后涨势加速，一路飙升震荡上行，尾盘收涨近6%，夜盘冲高小幅回调，上行趋势保持完好，后期有望延续上冲动能，操作上，多单持有。

【螺纹】触底反弹 关注反弹高度

京津冀及周边地区秋冬季大气污染综合治理方案下发。此次京津冀及周边地区秋冬季大气污染综合治理方案相比去年有了明显的调整，对于限产的松绑已经十分明显。此次文件上更多的是站在环保标准的角度出发，对“一刀切”限产的动态修正。螺纹1901合约昨日期价早盘小幅冲高回落创新低后止跌震荡反弹，午后延续震荡上行，尾盘小幅收涨，夜盘震荡冲高，今日继续关注反弹高度。  

化工品  

【橡胶】逢回调短多 

目前天然橡胶弱势格局依然没有改变。国内外产区陆续进入高产季，保税区库存短期下降，但节后下游工厂仍需要时间消化节前备货，保税区后期到货量依然较多，同时区外大量的混合胶库存仍待消化。化工龙头原油在国内休市期间上涨，截至2018年9月30日，青岛保税区橡胶库存下降23%。氛围上，对其价格有所支撑。橡胶1901合约昨日期价大幅高开上冲，最高触及12520上行无果，快速打压回落，午后震荡盘整，尾盘小幅拉起，微弱收涨，夜盘大幅拉起，操作上逢回调短多。

【PTA】震荡态势暂难改变 

短期来看，考虑到国庆假期影响，供应端虽然在装置检修影响下有利好支撑，但聚酯大概率进一步累库，节后一周以消化库存为主。成本端大幅走高将使得节后第一天PTA高开为主，短期将维持震荡偏强态势。PTA1901合约昨日期价开盘大幅高开延续走高，上冲遇20日线压力震荡回落，午后延续窄幅盘整，尾盘收涨1.53%，夜盘小幅拉起后震荡盘整，上涨阻力较大，但同样无大幅下跌风险，震荡态势暂难改变，操作上暂时观望。  

农产品   

【白糖】大幅高开 微幅攀升

美国、加拿大和墨西哥宣布达成三方协议，取代北美贸易协定(NAFTA)，提振农产品市场，当日 CRB 核心商品指数上涨逾 1%，原糖大涨近超 5%；假期巴西雷亚尔走强近 3.35%，进一步提振原糖价格。国庆假期原糖大幅上涨，提振国内糖市，郑糖1901合约昨日期价大幅高开后全天维持高位震荡盘整，尾盘收涨近3%，夜盘再现高开震荡上行，节后屡创新高，表现出较强的多头走势，操作上多单持有。

【棉花】关注反弹高度

在全球去库存大背景下，我国本年度供需紧平衡。抛储收官，储备棉 总量供应收紧，国储库存预期270万吨，仍在安全线内，但年度仍有收储 可能。新棉上市补充市场供应，短期内，紧平衡打破概率不大，市场价格 在成本支撑下或将企稳，但大幅上涨仍缺乏利多刺激。郑棉1901合约昨日期价开盘大幅低开下探，最低跌至15360遇支撑小幅反弹，午后维持低位震荡，夜盘冲高回落，今日关注反弹高度。

(文/银途金典，个人观点，仅供参考。投资有风险，入市需谨慎！)