夜里谈金：9月18日夜盘策略 沪锌短线上扬 近期21700受压制

今日收盘详情

 
 


主力品种收盘点评及夜盘策略


原油 




周一外盘美原油指数震荡下行，主力合约10月震荡下行，收于68.77。隔夜国际油价继续高位震荡，虽然美制裁伊朗引发市场对供应潜在的担忧，但是由于其他产油国的增产，目前并没有看到供应存在缺口的迹象。此外，随着中美贸易摩擦不断，市场又开始担忧未来经济可能会下滑，并抑制全球石油需求增长。如果对需求悲观情绪逐渐占据上风，国际油价有望高位震荡下行，目前正有这种迹象，有待盘面进一步验证。期货盘面上，原油主力1812合约，午后收跌，跌幅0.46%，收盘价523.2，价格进一步回调中，后市操作方面，短期继续下行的可能性加大，点位方面延续早点操作策略，原油1812激进者上方触及525.4一线介入空单，防守点位527.3，目标点位521，稳健者观望。




沥青




市场消息，周一，中石化再度上调沥青现货结算价格，各地区涨幅在30-120元/吨不等。根据卓创资讯的报告，茂名、北海上调70元/吨，广州上调100元/吨，此后中石油和部分地方炼厂跟涨，华南沥青价格突破4000元/吨大关。于此同时在17日上午中石化现货结算价格公布后，期货市场主力合约1812出现较大程度的回落，主力资金撤出，市场预期现货价格在突破4000元/吨价位后涨幅趋缓。在旺季需求尚未集中爆发的情况下，后期期价已修复华东基差走势，关注贸易商升级对整体商品板块的联动影响。技术上，原油获利回吐，最近沥青跟随原油波动。原油继续下跌，沥青需求预期支撑期价。短线可以根据5日线做空。沥青1812触及3600附近介入短线空，防守点位3650，目标点位3480附近。




燃料油




市场动态，昨日燃料油整体上涨，西北欧及新加坡市场燃料油裂差均继续回升。就新加坡市场而言，虽然九月份接收的套利船货量相对充足，但市场预计从10月份开始，由于欧洲地区的燃料油产量下滑，新加坡市场的供应将会逐渐重新收紧。在这种预期下，新加坡市场结构也脱离此前走弱的趋势，实货升水、月差结构以及裂差均得到重新稳固。国内市场方面，舟山船供油价格基本保持平稳，而上期所燃料油期货则小幅上涨，当前主力合约FU1901与新加坡380cstSwap 1812合约的内外盘价差大概在21美元/吨左右的水平。今日燃油主力1901合约截止午后收盘微跌，跌幅0.03%，近期原油趋势偏向于回调通道中，燃油紧跟其后，燃油4小时图上，上方压力位比较多，集中在3120-3150这个区间，日线图级别有继续回调的迹象，后市操作上，以空单位置，点位方面，建议3140附近介入空，防守点位3180，目标点位3060。




黄金




市场消息，北京时间9月18日讯，高盛数据显示，即使在未来三年内，衰退风险也很低。公司表示，美国经济衰退的可能性在短期内是“温和的”，在未来三年内将达到36%，低于历史平均水平。肯定的是，在较长期公债收益率接近较长期收益率的情况下，收益率曲线趋平，令市场对经济前景产生了一些担忧，美联储的紧缩周期也是如此。收益率曲线趋平可能导致反向曲线，即短期利率高于长期利率，这是一种可靠的衰退指标。新兴市场的疲软也引发了人们对美国经济最终可能受到影响的担忧。盘面上，截止午后收盘，黄金1812收盘267.65，进一步向下方MA5日均线靠拢，整体走势依旧处于下行震荡的行情中，美联储议息会议即将到来，议息会议前黄金走势预计仍将震荡盘整，操作上可继续持有黄金空单，点位上延续早间建议，沪金主力1812合约前期老空可继续持仓，目标点位266.9，新仓方面，沪金1812反弹至268.3附近介入新空，目标点位不变。




铜




市场消息，现货市场表现较为情绪化，不排除贸易商捂货的情绪影响。目前LasBambas2018年铜精矿含铜产量可能在37.5万吨至39.5万吨之间，低于此前的产量指导41万吨至43万吨。预期C1成本亦将小幅上涨至每磅1.10美元至1.20美元，高于此前的指导每磅1.00美元至1.10美元。上海现货铜报价在48710-49030元/吨，涨635元/吨，对1810合约，升260元/吨-升300元/吨-。今日现货市场货源紧俏，早盘市场好铜报在升260左右，但随后发现进口货物并不多，湿法货源也较少，于是导致好铜和平水铜价格上扬，临近中午，好铜报在升300但成交较少，下游接货并不踊跃。期货盘面上，沪铜主力1811合约，近期偏震荡上行趋势，日线图级别依托MA5日均线，日内触及上方MA40压制位，短线来看，沪铜1811上行趋势比较慢，压力位偏大，整体空间有限，预计后市依旧是区间震荡上行为主，操作上以低位多单为主，点位方面，下方47800建议介入多单，止损47200，止盈49200。




锌




市场消息，上海现货锌报价0#锌21770-21870元/吨，较上一交易日涨460元/吨，较沪锌1810合约升水430元/吨-升水530元/吨，1#锌21710-21810元/吨，较上一交易日涨460元/吨，较沪锌1810合约升水370元/吨-升水470元/吨。进口锌品牌方面，SMC锌锭报1810合约升水150-170元/吨，KZ锌锭报1810合约升水100-140元/吨，西班牙报1810合约平水。今日期锌大幅上涨，持货商积极报价，国产普通升水较昨上涨，进口品牌报价与昨日大致持平。下游询盘积极，早间市场既有少量成交。进口货源较多升水支撑较弱首先出现下滑，国产普通品牌升水初始表现较为坚挺，但收盘前持货商报价升水也有所松动，整体成交较为活跃。期货盘面上，沪锌主力1811合约截止午后收盘涨幅2.41%，收盘价21045，日线图级别上破MA5日均线位，短线 上涨情绪高涨，近期上方21700附近一线受压，前期多单的目标位看到21600附近，新仓方面建议回落20800附近短线介入多单，止损20000，目标21600。




镍




市场消息，英镑和欧元兑美元周一上涨，受英国将与欧盟就脱欧条款达成协议的乐观预期提振。中美贸易冲突加剧时出现的避险流动的美元处于守势。LME三个月期镍重挫3.1%，报12260美元。今日上海现货镍报价：101800-108000元/吨，跌500元/吨，金川镍现货较无锡1810合约升水6500元/吨，较沪镍主力1811合约升水6370元/吨，俄镍现货较无锡1810合约升水300元/吨，较沪镍主力1811合约升水170元/吨。今日现货镍价相对抗跌，昨日镍仓单有所回升，主要是现货市场货源充足，现货向仓单转移。市场金川镍货源紧张，升水维持高位，低位俄镍吸引部分成交，市场需求一般。期货盘面上，沪镍主力1811合约收盘跌1.00%，收盘价102040，新仓方面低迷，技术分析上，沪镍1811上行压制严重，短线交易上，选择观望为主，不建议入市操作。




螺纹、铁矿石




在供应方面,8月下旬钢协会员旬日均粗钢产量191.7万吨，环比增加0.3%；在需求方面，近期螺纹需求有转弱迹象，9月13日螺纹社会库存4323.29万吨，社会库存略有增加，8月下旬钢厂库存1193.3万吨，钢厂库存环比减少3.3%；在宏观方面，各地采暖季钢铁、焦化限产计划逐步出炉，对钢铁行业成品端是同时压制供应和需求，对铁矿石是长期压制，焦炭产量受环保限产、库存低位和运输紧张等因素影响较大。预计后市螺纹维持宽幅震荡；铁矿石受汇率和钢厂限产影响维持窄幅震荡。点位方面，铁矿石主力1901合约建议在505-504一线位置介入短线空单，止损512，止盈485。螺纹主力1901合约建议在4160附近做空，止损4220，止盈4050。




焦炭、焦煤




17日煤焦品种涨跌互现，焦炭1901合约上涨0.84%，焦煤1901合约下跌0.5%。从持仓情况来看，焦炭1901合约多空主力均大幅增持，目前焦炭净空持仓达到5500手左右，焦煤1901合约多头主力永安席位大幅减仓，净多持仓下降至2000手左右，主力减持焦煤多单后短期来看焦煤进一步上涨难度加大。焦企普遍落实100元/吨的降幅，山西地区焦企近期因环保检查有所放松，且部分焦企改造完成后近日逐步有提产迹象。港口部分准一级焦报价已跌至2500元/吨以下。炼焦煤方面，受焦炭价格下跌带动，17日安泽地区低硫主焦市场价格下调20-30元/吨，普氏澳洲中等挥发煤价格小幅上涨2.5至195.5美元/吨。操作方面，多焦炭，空焦煤，点位方面，焦炭主力1901合约建议2240下方做多，止损2200，止盈2360，焦煤主力1901合约触及上方1300附近介入空单，止损1312，止盈1280。




PTA




供需方面，因部分较大装置9-10月尚存检修计划待执行，供给端仍未迎来宽松局面，短期供应维持偏紧状态，而下游聚酯负荷率出现小幅回落但仍处相对偏高水平。PTA供应在9月大概率维持偏紧态势，但随着装置检修后重启，供应偏紧的利好力度在逐渐减弱。但在高生产利润的驱动下产商生产积极性高，中期来看供需将逐渐趋向平衡。操作策略：近日出现破位下跌走势，目前PTA生产利润处高位，供需面利好力度在逐渐减弱，后续重心趋向下降；操作上，PTA前期空单持有或在5日均线附近短空参与。近期压力7600，支撑7100。新仓点位方面，触及7400附近介入空，防守点位7600上方，目标单位7100，破位空单继续持有！




橡胶




市场方面，9月17日，上海市场17年国营全乳（宝岛）报价在10550（-200）元/吨；越南3L报价10700（-150）元/吨；泰国3号烟片12400（-300）元/吨；云南18年全乳胶10800（-150）。产量方面，7-10月份为国内、外主产国割胶旺季，当前供应压力较大。库存方面，截至8月31日，青岛保税区橡胶库存增长至20.87万吨，较上月中旬增长0.41万吨；经过6-7月的回升后，8月保税区库存基本保持稳定。下游需求方面，下游轮胎开工开始环比回升。山东地区全钢开工率为66.26%，环比上涨7.17%。国内半钢开工率为53.72%，环比上涨0.76%。前期由于供电不足影响的企业开始恢复生产。但是近期治污政策又开始对开工产生新的影响。两项抵触之下，整体开工幅度提升有限。操作策略：当前国、内外处割胶旺季，产量增长势头明显，橡胶反弹压力重重。短期维持在11500-13000区间宽幅震荡。压力13000，支撑11500。近期操作方面，橡胶主力1901合约还是以观望为主等待区间震荡结束再行操作。





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